境外发债市场情绪升温 多笔债券受投资者热捧

  经历年初发行低谷后,企业境外发债规模明显回升。中信证券(行情600030,诊股)研究所整理数据显示,6月和7月,中资境外债券一级发行规模保持高位,其中,中资美元债净融资规模连续两个月由负转正。与此同时,境外人民币债券方面也有发行落地,受到投资者热捧。

  中诚信国际提供的数据显示,中资境外债券新发行出现回升。7月27日至31日,中资企业在境外市场新发行21只债券,合计约87.6亿美元,较前一周增加55.1亿美元。国家电网发行多只美元及欧元债,合计约33.4亿美元,占总发行量38.1%,为最大单一发行人。

  “高评级发行人把握离岸融资窗口,是近期融资的重要特征。以国家电投10亿美元、工商银行(行情601398,诊股)16亿美元债券为代表,多笔大额发行受到投资者追捧。”中信证券研究所副所长明明表示,中资美元债一级市场发行维持高位,7月市场情绪依旧热烈,共新发211亿美元。

  此外,得益于市场良好的流动性,中资美元债二级市场回报率持续上升。中诚信国际数据显示,截至7月末,中资美元债年初至今的回报率升至4.46%,其中投资级债券回报率为5.26%,高收益债券回报率为2.95%。

  “回顾7月份中资美元债市场情况,上市首日破发的债券占比下降,市场情绪较好。”明明表示,7月新债上市破发的债券比例为36%,较前一个月有所下降。

  对比来看,今年上半年,中资美元债发行及净融资均同比明显减少。天风证券(行情601162,诊股)孙彬彬团队报告称,上半年,中资美元债发行928.1亿美元,净融资238.2亿美元,相比去年同期的1065.5亿美元和555.2亿美元,均大幅下降。

  天风证券孙彬彬团队认为,发行融资情况与美元流动性等因素有关,在疫情发生初期,美元流动性受到较大冲击,使得中资美元债一级融资受到影响,二级市场价格也大幅跳水,随着市场流动性状况缓解,中资美元债的一级市场融资和二级市场收益率逐渐恢复。

  境外发行人民币债券方面,近期也有发行落地。记者从农发行获悉,8月4日,农发行成功定价发行境外固息人民币债券合计43亿元;此次原计划发行总规模不超过30亿元,但订单簿峰值一度超过114亿元,认购倍率达3.82倍,为此追加发行13亿元。

  据了解,这是国家发改委批复农发行2020年度境外发债新额度下的首单发行,也是继今年财政部在境外首次发行国债后,境外资本市场迎来的第一笔人民币政策性金融债

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